因为FTX暴雷事件，很多人担心资金存放在交易所并不安全。本文会分享10间已经公开资产储备证明（Proof of Reserves, POR）的加密货币交易所，包括币安Binance、Bybit、火币Huobi、OKX、Bitget等。并介绍这些交易所的资产储备分布，以及两种常见的资产证明方法：默克尔树证明（Merkle Tree）和 链上资产证明（On-chain Asset）。
目录
证明资产储备的两种方法
自FTX风波，很多交易所开始公开资产储备，以增加用户的信心。储备证明 (Proof of Reserve, POR)，即向所有人公开的资金证明。
交易所证明资金储备主要有两种方法：
- 默克尔树 Merkle Tree
- 链上资产 On-chain Asset
- 默克尔树是认受性较高的证明方法，通过电脑演算，让用户可以直接查看自己帐户的资金是否涵盖在交易所的资产中。
- 但默克尔树耗时耗力，而且不能反映即时的资产状况。
- 所以，为了即时反映平台最新的资产储备，有些交易所会先公开链上资产，以证明自己拥有雄厚的资金，足以保障用户资金安全。
10间已公开资产储备的交易所
| 加密货币交易所 | 默克尔树 | 链上资产证明 |
| 币安 Binance | 即将公布 | 423亿美金(稳定币占48%) |
| 火币 Huobi | 即将公布 | 33亿美金(稳定币占22%) |
| Bybit | 即将公布 | 19亿美金(稳定币占54%) |
| 欧易 OKX | 即将公布 | 52亿美金(稳定币占57%) |
| Crypto.com | 即将公布 | 27亿美金(稳定币占27%) |
| Kucoin | 即将公布 | 25亿美金(稳定币占40%) |
| Bitget | 已公布 | 10亿美金(稳定币占55%) |
| Gate.io | 已公布 | 未有资料 |
| Kraken | 已公布 | 未有资料 |
| BitMex | 已公布 | 未有资料 |
1. 币安 Binance
- 币安即将公布默克尔树证明
- 币安已公布链上资产证明，币安的链上资产储备为423亿美金
- 按此查看币安即时链上资产储备
币安链上资产分布：
- 32% USDT + 16% BUSD（大约5成资产以稳定币形式储备，资产总值较稳定）
- 21% BTC + 7.6% ETH + 10% BNB + 其他币
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2. 火币 Huobi
- 火币即将公布默克尔树证明
- 火币已公布链上资产证明，火币的链上资产储备为33亿美金
- 按此查看火币即时链上资产储备
火币链上资产分布：
- 22% USDT（只有两成资产以稳定币形式储备，资产总值可能较波动）
- 14% BTC + 4.4% ETH + 32.6% HT + 15% TRX + 其他币
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3. Bybit
- Bybit即将公布默克尔树证明
- Bybit已公布链上资产证明，Bybit的链上资产储备为19亿美金
- 按此查看Bybit即时链上资产储备
Bybit链上资产分布：
- 37% USDT + 17% USDC（超过5成资产以稳定币形式储备，资产总值很稳定）
- 22% BTC + 10% ETH + 5% BIT + 其他币
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4. 欧易 OKX
- OKX即将公布默克尔树证明
- OKX已公布链上资产证明，OKX的链上资产储备为52亿美金
- 按此查看OKX即时链上资产储备
OKX链上资产分布：
- 51% USDT + 6% USDC（超过5成资产以稳定币形式储备，资产总值很稳定）
- 23% BTC + 19% ETH + 其他币
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5. Crypto.com
- Crypto.com即将公布默克尔树证明
- Crypto.com已公布链上资产证明，Crypto.com的链上资产储备为27亿美金
- 按此查看Crypto.com即时链上资产储备
Crypto.com链上资产分布：
- 4% USDT + 23% USDC（不足3成资产以稳定币形式储备，资产总值可能较波动）
- 27% BTC + 11% ETH + 18% Shib + 其他币
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6. Kucoin
- Kucoin即将公布默克尔树证明
- Kucoin已公布链上资产证明，Kucoin的链上资产储备为25亿美金
- 按此查看Kucoin即时资产储备
Kucoin链上资产分布：
- 33% USDT + 6.5% USDC（大约4成资产以稳定币形式储备，资产总值可能较波动）
- 11% BTC + 7.7% ETH + 18% KCS + 其他币
7. Bitget
- Bitget已公布默克尔树证明
- 同时也公布了链上资产证明，Bitget的链上资产储备为10亿美金
- 按此查看Bitget即时资产储备
Bitget链上资产分布：
- 47.75% USDT + 7.31% USDC（超过5成资产以稳定币形式储备，资产总值较稳定）
- 14.05% BTC + 24.76% BGB + 其他币
8. 芝麻开门交易所 Gate.io
- Gate.io已公开默克尔树证明（按此查看详情）
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9. Kraken
- Kraken已公开默克尔树证明（按此查看详情）
10. BitMex
- BitMex已公开默克尔树证明（按此查看详情）
详细介绍两种储备证明方法（POR）
为什麽要有储备证明（POR）？
因为FTX交易所擅自动用用户的资金，导致出现破产风波。现在，多间交易所都纷纷公开平台的资产储备，以保障用户的资金安全。
什麽是资产储备证明（POR）？
交易所的资产储备证明（Proof of Reserves,POR），是指交易所提供的资金证明，是向所有人开放的区块链数据。
目的是证明「交易所的资金储备 ≥ 用户投放的资产」，从而保障用户资金的安全性。
提供储备证明（POR）的3个好处：
数据分析公司 CoinMetrics 共同创办人 Nic Carter，指出POR有三个好处：
- 这是很好的保障。定期 PoR 向最终用户保证您的平台井然有序，并且对偿付能力保持警惕。
- 这是一个强有力的自律措施。如果交易所集体采用 PoR，监管机构可能更倾向於采用较轻度的监管。
- 它通过使部分储备几乎不可能隐藏，来帮助防止有害的内部操作。
两种常见的储备证明（POR）：
目前，市面上主要有两种常见的资产储备证明方法，分别是：默克尔树证明 (Merkle Tree) 和 链上资产证明 (On-chain Asset)。其中，默克尔树受到更广泛的讨论。以下整理了这两种证明方法的简介、优缺点和交易所例子。
什麽是默克尔树（Merkle Tree）？
默克尔树（Merkle Tree）是指：用电脑演算法进行的第三方资产审计。又称杂凑树或是哈希树，是建基於密码学和电脑科学，常用的一种树形资料结构。
假设加密货币交易所的所有用户资产，都被记录在默克尔树 Merkle Tree。当你查询自己个人帐户的资产状况时，交易所可以在不需要公开其他用户私人信息的情况下，帮助你验证自己的用户资产。从而保障自己和他人的资金和隐私。
默克尔树如何运作？
默克尔树的运作原理是：将所有底层数据通过多次哈希Hash运算後，计算得出唯一的根节点（Merkle root）。
如上图，假设一间交易所，有底层数据的 A-H，共 8 个用户；每个用户都有自己的私人ID（UID）和资产金额，通过两两一组进行多次哈希Hash运算後，我们可以得到唯一的根节点数据（Merkle root）。
你只需要将自己的帐户资讯，和默克尔树进行验证，就可以知道你的资产是否包含在交易所的资产中。默克尔树比列出全部用户的存款状况，更能保护用户个人信息。
默克尔树 Merkle Tree 的优点：
方便用户检测自己帐户的资金，是否在交易所的资产中；保护用户隐私
默克尔树 Merkle Tree 的缺点：
可能出现伪装存款的假象；若有控制许多帐号的攻击者，可能了解交易所用户的大量资产讯息；无法及时反映最新资产状况
已使用默克尔树证明资产储备的交易所：
Bitget、Gate.io、Kraken…
什麽是链上资产证明（On-chain Asset）？
链上资产（On-chain Asset）是指：和链上数据分析平台合作，於线上即时显示链上钱包储备。例如知名的链上数据分析平台 Nansen 於11月15日表示，正与各大交易所合作，在线上即时显示各平台的链上钱包代币储备（资料整理在前文）。
链上资产证明 On-chain Asset 的优点：
可即时查看交易所的资产状况
链上资产证明 On-chain Asset 的缺点：
无法区分交易所资产和负债；可能有未列出的资产
已使用链上资产证明的交易所：
币安Binance、Bybit、OKX、火币Huobi、Bitget…
如何查看哪些平台有储备证明？
虽然提供储备证明/POR并不代表100%安全，但证明交易所有充足资金应对恐慌市场，总好过没有提供POR的平台。
如何查看全球交易所，哪些有提供储备证明：
- 点击 https://coinmarketcap.com/rankings/exchanges/
- 交易所旁边有「tick」符号的，就是已提供储备证明的交易所（你可以click入去查看详细的资金储备和代币分布）
未提供资产储备证明的交易所
截至2022年12月，未提供资产储备证明的交易所包括：Whalefin 、Bitstamp、Bithumb、Matrixport 、Gemini、Kikitrade、MEXC，等等。
笔者的话 Hugo Note
- 因为FTX暴雷事件，很多人担心资金存放在交易所并不安全。故此你可以考虑使用安全性更高的冷钱包 (Cold Wallet)，用离线的方法储存自己的加密资产，例如Ledger、Coolwallet、Trezor
推荐阅读：2022冷钱包排名及推荐
- 如果你选择交易所，一定要使用有资产储备证明的交易所，起码要有其中一种储备证明方法
- 前文提到的两种资产证明方法各有利弊，整体而言，默克尔树证明更受认可，链上资产证明则能反映即时资产状况
- 币安Binance、Bybit、Bitget、OKX 这四间交易所的稳定币储备均接近或超过5成，可见其平台资产总值较稳定
- 有些交易所和知名链上数据分析平台 Nansen 合作，公布了链上资产状况，他们也即将公布默克尔树证明，例如币安Binance、Bybit、OKX；届时，你可以考虑使用这些兼具双重储备证明的交易所，从而更能保障你的资金安全
- 目前有做到双重储备证明的交易所主要有：Bitget
- 提提大家，即使有双重储备证明，也不能说明该交易所绝对不会倒闭，因为导致交易所倒闭的原因有很多，包括资金不足、被骇客入侵、主要投资人卷款逃跑等。
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